随着国内经济增长持续放缓，不良资产不断攀升，资产质量问题是悬在中国银行业头上的一把达摩利克斯之剑。同时利率市场化改革不断深化，过度依赖息差收入的盈利结构受到强烈冲击。资产压力和资本压力双双袭来，对于城市商业银行来说尤甚。

盈利能力下降

“在利率市场化环境下，净息差收窄，同时经济增速放缓会导致信贷成本增加，因此多数城商行会面临盈利能力下降的情况。”穆迪助理副总裁兼分析师万颖分析，在资本充足率方面，如果城商行维持近期贷款20%以上的增速，其资本充足率将面临更大压力。穆迪报告指出，城商行整体平均总资产回报率低于大型商业银行，原因是城商行的中间业务收入占比较低，而信贷成本较高。此外，城商行对净利息收入依赖度高，使其对利率市场化和降息较为敏感。

尽管城商行在面临压力时将获得地方甚至中央政府不同程度的政府支持，但随着民营资本在城商行中的所有权增加，以及存款保险制度的出台，均会削弱中央政府对小型银行提供支持的动力。穆迪副总裁杜宁轶认为，资产增长率高于行业水平、贷款和客户对单一地区的集中性较高、应收账款类投资在调整后贷存比相对高于五大国有商业银行，使得城商行在2016年面临信用挑战。

不过，各家城商行受到政府支持的力度不同。穆迪报告认为，这意味着在考虑各家城商行的个体信用实力和支持力度后，其信用状况可能存在较大差异。

不良未完全暴露

“当前城商行的不良贷款率并未充份反映真实的资产挑战，原因是此类银行的贷款增长快速，导致当前贷款组合未充分经历景气循环测试的风险。”穆迪报告指出，尽管如此，城商行的拨备覆盖率依然高于五大国有商业银行和股份制商业银行，这缓解了贷款逾期率上升对这类中小型银行整体信用状况的潜在影响。